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Merkmale
Trend Kairos European Opportunities
Mit kleinen Unternehmen große Renditen erzielen
Region
Europa
Strategie
Aktien Mid Caps/
Small Caps
Stil
Wachstumsorientiert /
Alpha
Im Detail
Trend Kairos European Opportunities
Fondschart
Wertentwicklung
Quelle: HansaInvest
Asset Allocation
Branchenstruktur
Chancen und Risiken
Chancen: Langfristig können Aktien einen deutlich höheren Ertrag als beispielsweise Geldmarktanlagen oder Anleihen bieten. Small- und Mid Caps bieten hierbei ein höheres Kurspotenzial als große Standardaktien. Die Ausrichtung insbesondere auf Europa ermöglicht den Zugriff auf das gesamte europäische Investment-Universum und bietet damit optimale Stock Picking-Möglichkeiten und Diversifikationsvorteile für das Portfolio. Investmentansatz: Ein langfristiger Investmenthorizont (>3 Jahre) und ein konzentriertes Portfolio aus ca. 35 Aktien mit fundamentalem „Bottom-Up“- Investmentansatz ermöglichen nachhaltig attraktive Renditen. Langjährige Erfahrung und tiefgreifendes Knowhow bei Small und Mid Cap-Aktien. Aufgrund unserer jahrzehntelangen Erfahrung im Aktien-Handel und Portfoliomanagement haben wir uns eine hohe Expertise bezüglich der Absicherung von Kurs-, Markt- und Währungsrisiken geschaffen.
Risiken: Aktienkurse, insbesondere Small Caps, können starken Schwankungen unterliegen. Kursverluste oder ein Totalverlust in einzelnen Aktien sind möglich. Eine hohe Konzentration des Portfolios kann Verlustrisiken erhöhen. Ein Teil der Aktien im Fonds notieren in Fremdwährungen. Es kann zu Währungsschwankungen kommen, welche Kursverluste in EUR nach sich ziehen können. Der Fonds darf Derivate in begrenztem Umfang einsetzen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhten Verlustrisiken einher. Durch eine Absicherung können sich auch die Gewinnchancen des Fonds verringern. Der Fonds kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen
werden. Der Verlust handelnder Personen kann zu einer Beeinträchtigung der Investment-Performance führen. Verwahrrisiken: Mit der Verwahrung von Vermögensgegenständen insbes. im Ausland kann ein Verlustrisiko verbunden sein, das aus Insolvenz, Sorgfaltspflichtverletzungen oder missbräuchlichem Verhalten des Verwahrers/ Unterverwahrers resultieren kann. Der Fonds kann verschiedene Geschäfte mit Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Fonds nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen.
Fondsbeschreibung
Der Trend Kairos European Opportunities-Aktienfonds fokussiert sich auf die Assetklasse europäischer Small- und Mid Cap-Aktien, die aufgrund struktureller Faktoren langfristig höhere Renditen erzielen als der breite Aktienmarkt. Das Kernziel des Fonds besteht darin, für die Anleger eine zusätzliche Rendite (Alpha) auf diesen attraktiven Assetklassen-Return zu erwirtschaften. Dabei werden gezielt Informations- und Bewertungs-Ineffizienzen des Segments genutzt und langfristig in ein hoch konzentriertes, ausschließlich auf Basis einer eigenen fundamentalen Analyse gebildetes, Stock-Picking-Portfolio investiert. Der Fokus liegt auf gut geführten Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen, die sich durch stabiles, strukturelles Wachstum und ein relativ niedriges Risikoprofil auszeichnen.
Jens Hillers
Co-Initiator und Portfoliomanager
Jens Hillers
Co-Initiator und Portfoliomanager
Nach einer ersten Tätigkeit im Aktien-Platzierungsgeschäft einer deutschen Bank investierte Jens Hillers mehr als 10 Jahre lang sehr erfolgreich für die Allianz-Gruppe in europäische Small und Mid Cap-Aktien. Nach Gründung seines eigenen Unternehmens (H&P Capital Advisors GmbH) realisierte der CFA-Charterholder im April 2019 sein Ziel eines eigenen Fonds („Trend Kairos European Opportunities“-Aktienfonds“), den er seitdem als Co-Initiator und Advisor gemeinsam mit der Trend-Kairos-Capital GmbH erfolgreich steuert.
Ultimo Factsheet
Fonds-Update
Q&A
Trend Kairos European Opportunities
Ihre Fragen schnell beantwortet
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Was unterscheidet die Strategie von ihrer Benchmark?
Der Fonds investiert in europäische Small- und Mid-Cap Aktien. Die Zusammensetzung des Vergleichsindex (Stoxx Europe Total Market Small) ist für das Portfolio des Fonds irrelevant. Der Fonds hat eine sehr hohe Konzentration von nur ca. 35 Titeln (Index ca. 1190). Dabei wird ein Active Share von ca. 98% erzielt. D.h. es gibt so gut wie keine Überschneidungen.
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Was unterscheidet die Strategie von anderen/ähnlichen Strategien?
Der wesentliche Unterschied liegt in der hohen Portfolio-Konzentration, die eine fundierte Conviction und ein Leverage der Einzelpositionen im Fonds ermöglicht. Dies führt gegenüber i.d.R. deutlich breiter aufgestellte Peers und ETFs zu einer tendenziell moderat höheren Volatilität, die aber aufgrund der hohen absoluten Performance für einen langfristigen Investor nicht entscheidend sein sollte.
Aktuell ist uns kein Fonds bekannt, der die Kern-Selektionsfaktoren strukturelles Wachstum und defensive Qualitäten miteinander kombiniert. Dass diese Kombination zu sehr guten Investment Ergebnissen führt, lässt sich an der Fonds-Performance klar ablesen.
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Seit wann gibt es die Strategie in der jetzigen Form?
Die Strategie wurde vom Initiator während seiner Zeit bei der Allianz selbst entwickelt. Sie basiert in Teilen auf der Investment-Strategie der Allianz für die Aktienanlagen der eigenen Lebensversicherung. Die Weiterentwicklung von dieser Basis aus, liegt insbesondere im aktiven Management der Fonds-Positionen (konsequente Re-Allokation in die besten Rendite-Risiko-Profile), des klar definierten Fokus auf strukturellem Wachstum und der Ergänzung des Bottom up Modells durch ein geschlossenes Makro-Bild.
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Welche Mehrwerte bietet die Strategie?
Die Strategie ermöglicht langfristigen Investoren, in einem ineffizienten Nischensegment des Aktienmarktes eine hohe reale Rendite zu erzielen. Das Segment der Small- und Mid-Cap Aktien erzielt dabei strukturell höhere Renditen als die großen Indizes. Über diese attraktive Assetklassen-Rendite hinaus wird aufgrund der Ineffizienz des Segmentes und die hohe Portfolio-Konzentration im Fonds, eine signifikante Zusatzrendite (Alpha) gegenüber dem Vergleichsindex Stoxx Europe Small ermöglicht. Gleichzeitig wird die höhere Rendite nicht durch ein höheres Risiko erkauft. Die Volatilität des Fonds liegt sogar moderat unterhalb des Vergleichsindex.
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Wie nachhaltig ist der Fonds?
Der Fondsstrategie unterliegt keine dezidierte ESG-Strategie, die mindestens 51% der Werte des Sondervermögens erfüllen müssen. Aktuell würde der Fonds die Mindestquote erfüllen. Das Portfoliomanagement erwartet aber eine weitere Anhebung auf mindestens 75%. Dies würde das Investment-Universum auf absehbare Zeit radikal begrenzen. Sollte es bei 51% bleiben, wird eine Zertifizierung angestrebt. Unabhängig davon schließt der Fonds seit Auflage Sektoren wie Rüstung, Tabak, Glücksspiel, Kohle und Restrukturierungsfälle als Investition aus. Das aktuelle MSCI Rating des Fonds liegt bei AA, obwohl ca. ⅓ der Unternehmen kein Rating haben. Im Portfolio sind einige Unternehmen investiert, die stark vom ESG-Trend profitieren, es handelt sich um einen langfristigen, strukturellen Treiber, der für den Fonds attraktive Opportunitäten eröffnet.
Trend Kairos European Opportunities
*Disclaimer
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