Oktober 2024

Monatskommentar Trend Kairos European Opportunities

In einem schwachen Marktumfeld verzeichnete der Fondskurs im Oktober einen Kursrückgang von -4,8 %. Der Stoxx Europe Small verlor im Berichtsmonat -4,1 %. Seit Jahresbeginn beträgt die Fonds-Rendite -2,7 %. Der Vergleichsindex ist in diesem Zeitraum um +6,4 % angestiegen. Seit Auflage im April 2019 beläuft sich das Alpha des Fonds ggü. dem Vergleichsindex auf +30,8 %. Die bereits seit einigen Monaten festzustellende erhöhte Volatilität auf Einzeltitel-Ebene setzte sich auch mit Beginn der Q3-Berichtssaison der Unternehmen fort. Bereits geringe Abweichungen ggü. den Analysten-Schätzungen auf der Umsatz-Seite führen zu zweistelligen Kursrückgängen, selbst wenn die Ergebnis-Schätzungen getroffen wurden. Wir haben diese Volatilität genutzt, um neue Positionen aufzubauen bzw. bestehende Positionen wie z.B. beim französischen Testing-Unternehmen Eurofins deutlich zu erhöhen. Ein ähnliches Muster zeigte sich auch beim deutschen IT Service-Unternehmen Nagarro, das nach einer moderaten Verfehlung der Analysten-Schätzungen auf der Umsatzseite einen Kursrückgang von -14 % erlitt, um am nächsten Tag um +17 % zu steigen, nachdem bekannt wurde, dass eine Akquisition durch einen Finanzinvestor geprüft wird. Bei zwei weiteren Portfolio-Unternehmen stehen potenzielle M&A Transaktionen im Raum. Unsere Portfolio-Komposition wird dadurch jedoch nicht tangiert, da M&A-Erwägungen nicht Bestandteil der Investment-These sind. Wir sehen unverändert eine hohe Diskrepanz zwischen der Bewertung am Markt und dem fundamentalen Wert der Portfolio-Unternehmen und bleiben daher mit mittelfristigem Horizont positiv für das Renditepotenzial des Fonds.

Jens Hillers

Sie haben die Fondsnews mit aktuellen Artikeln, Factsheets und Monatskommentaren noch nicht abonniert?

Fondsnews abonnieren

Disclaimer: Dieses Dokument richtet sich ausschließlich an Kunden der Kundengruppe „Professionelle Kunden“ gem. § 67 Abs. 2 WpHG und / oder „Geeignete Gegenparteien“ gem. § 67 Abs. 4 WpHG und ist nicht für Privatkunden bestimmt. Die Verteilung an Privatkunden ist nicht beabsichtigt. Es dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlagestrategieempfehlung im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 34 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 und keine Anlageempfehlung im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 35 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 sowie keine Anlageempfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten im Sinne des § 2 Abs. 8 Nr. 10 WpHG dar. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.

Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen zum Sondervermögen. Verkaufsunterlagen zu allen Sondervermögen der HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH sind kostenlos bei Ihrem Berater/Vermittler, der zuständigen Depotbank oder bei HANSAINVEST unter www.hansainvest.com erhältlich. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung durch die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Für die Richtigkeit der hier angegebenen Informationen übernimmt Greiff capital management AG keine Gewähr. Änderungen vorbehalten.

Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Ihr Ansprechpartner

Matthias Neymeyer
Matthias Neymeyer

Relationship Manager Süd

+49 761 7676 95 22 neymeyer@greiff-ag.de
Vita anzeigen
Matthias Neymeyer

Relationship Manager Süd

Matthias Neymeyer ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Süddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Volksbank Freiburg eG war der Diplom-Bankbetriebswirt (ADG) zunächst als Servicekundenberater und nach einem Wechsel zur Volksbank Breisgau Süd eG als Privatkundenberater tätig. Zuletzt agierte Matthias Neymeyer mehr als vier Jahre erfolgreich als Vermögensmanager im Private Banking der Volksbank Breisgau Süd eG.

Jetzt Termin vereinbaren
Andreas Kaiser

Relationship Manager Nord

+49 761 76 76 95 42 akaiser@greiff-ag.de
Vita anzeigen
Andreas Kaiser

Relationship Manager Nord

Andreas Kaiser ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Norddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Commerzbank AG in Karlsruhe, war der Bankfachwirt acht Jahre im Retailbanking tätig. Zuletzt agierte Andreas Kaiser mehr als sechs Jahre erfolgreich als Relationship Manager im Wealth Management der Commerzbank in Baden-Baden.

Jetzt Termin vereinbaren
Weitere Informationen

Beitrag Teilen

Newsletter

Bleiben Sie informiert

Melden Sie sich jetzt für unseren monatlichen Newsletter an.

Erhalten Sie regelmäßig Monatsberichte und Event-Einladungen zu Fonds und Themen Ihrer Wahl.

  • Monatsberichte
  • Factsheets
  • Aktuelle Webinare
  • Events

Jetzt anmelden