Monatskommentar Trend Kairos European Opportunities

Dezember 2025

Monatskommentar Trend Kairos European Opportunities

I-Tranche

Im Dezember verzeichnete der Fondspreis einen Kursanstieg in Höhe von +2,1 %, der Vergleichsindex Stoxx Europe Small in Höhe von +2,5 %. Im Kalenderjahr 2025 betrug die Fonds-Rendite +19,9 %, was einem Alpha von +1,9 % entspricht. Seit Auflage im April 2019 beläuft sich das Alpha ggü. dem Vergleichsindex auf +37,4 %.

Die positive Dezember-Performance wurde getragen von einer breiten, sektorübergreifenden Bewegung. Überdurchschnittlich dazu beigetragen haben die Segmente Capital Goods, Technologie und Energie. Bei zahlreichen Portfolio-Unternehmen sehen wir auf individueller Ebene eine Fortsetzung der bereits begonnenen Neubewertung, was wir als den wichtigsten Katalysator für die Fonds-Performance auch in 2026 ausmachen. Die im Berichtsmonat erzielten Mittelzuflüsse in niedrigem siebenstelligen Bereich haben wir sofort investiert und innerhalb des Portfolios in die besten Rendite-Risiko-Profile reallokiert. Gleichzeitig haben wir den Positionsaufbau der im Vormonat getätigten Neu-Investitionen abgeschlossen, die im Dezember bereits positive Performance-Beiträge leisten konnten.

Mit dem positiven Abschluss des Kalenderjahres 2025 bei einer Rendite von ca. +20 % sind wir sehr zufrieden, insbesondere da wir nicht in die in 2025 renditestärksten Segmente Defence, Banks oder Mining investiert waren. Unser Ausblick auf 2026 ist positiv, für die Asset-Klasse aber insbesondere für das investierte Portfolio, wir sehen hier ein signifikantes Neubewertungspotenzial.

P-Tranche

Im Dezember verzeichnete der Fondspreis einen Kursanstieg in Höhe von +2,1 %, der Vergleichsindex Stoxx Europe Small in Höhe von +2,5 %. Im Kalenderjahr 2025 betrug die Fonds-Rendite +19,0 %, was einer Outperformance von +1,0 % entspricht. Seit Auflage im April 2019 beläuft sich das Alpha ggü. dem Vergleichsindex auf +30,1 %.

Die positive Dezember-Performance wurde getragen von einer breiten, sektorübergreifenden Bewegung. Überdurchschnittlich dazu beigetragen haben die Segmente Capital Goods, Technologie und Energie. Bei zahlreichen Portfolio-Unternehmen sehen wir auf individueller Ebene eine Fortsetzung der bereits begonnenen Neubewertung, was wir als den wichtigsten Katalysator für die Fonds-Performance auch in 2026 ausmachen. Die im Berichtsmonat erzielten Mittelzuflüsse in niedrigem siebenstelligen Bereich haben wir sofort investiert und innerhalb des Portfolios in die besten Rendite-Risiko-Profile reallokiert. Gleichzeitig haben wir den Positionsaufbau der im Vormonat getätigten Neu-Investitionen abgeschlossen, die im Dezember bereits positive Performance-Beiträge leisten konnten. 

Mit dem positiven Abschluss des Kalenderjahres 2025 bei einer Rendite von ca. +20 % sind wir sehr zufrieden, insbesondere da wir nicht in die in 2025 renditestärksten Segmente Defence, Banks oder Mining investiert waren. Unser Ausblick auf 2026 ist positiv, für die Asset-Klasse aber insbesondere für das investierte Portfolio, wir sehen hier ein signifikantes Neubewertungspotenzial.

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