März 2024
Monatskommentar AFB Global Equity Select
Im März konnten die meisten bedeutenden Aktienmärkte nochmals zulegen, die Marktbreite nimmt dabei insgesamt (wenn auch langsam) zu. Das große Bild prägen die Notenbanken in den USA und Europa. Die Märkte setzen auf Zinssenkungen für die zweite Jahreshälfte, wobei die Schweizerische Nationalbank als erste größere Notenbank die Zinswende bereits einleitete und unerwartet ihren Leitzins senkte. Die hohe Bewertung bei den Mega-Tech-Aktien und deren historisch hohe Konzentration bergen Risiken, auch wenn die meisten operativ überzeugen können. Denen kann man z.B. durch eine breitere und andere Diversifikation begegnen, wie sie der AFB Global Equity Select aufweist, und dabei auch zusätzlich von einer Erholung bei Nebenwerten profitieren.
Der AFB legte im März mit 5,31 % noch stärker zu als weltweite Indizes. Die positive Entwicklung wurde von nahezu allen Titeln getragen. Stabilisiert zeigte sich vor allem auch der Bereich Royalty & Streaming. Herausragend entwickelten sich Chapters Group und Dell Technologies mit rund 36 % sowie 20 %, beide aus dem Bereich Mehrheitsbeteiligungen. Die Performance wurde bei beiden Unternehmen von den operativen Ergebnissen getragen. Während Dell Technologies die Früchte durch das in den letzten Jahren aufgebaute Unternehmensökosystem erntet, setzt sich bei Chapters Group das Wachstum durch den Erwerb von 18 Mehrheitsbeteiligungen im Jahr 2023 und bereits 3 weiteren in diesem Jahr fort.
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Matthias Neymeyer ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Süddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Volksbank Freiburg eG war der Diplom-Bankbetriebswirt (ADG) zunächst als Servicekundenberater und nach einem Wechsel zur Volksbank Breisgau Süd eG als Privatkundenberater tätig. Zuletzt agierte Matthias Neymeyer mehr als vier Jahre erfolgreich als Vermögensmanager im Private Banking der Volksbank Breisgau Süd eG.
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Andreas Kaiser ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Norddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Commerzbank AG in Karlsruhe, war der Bankfachwirt acht Jahre im Retailbanking tätig. Zuletzt agierte Andreas Kaiser mehr als sechs Jahre erfolgreich als Relationship Manager im Wealth Management der Commerzbank in Baden-Baden.