Mai 2024

Monatskommentar Varios Flex Fonds

Im Mai 2024 erwirtschaftete der Varios Flex Fonds R eine Monatsperformance von 0,48 % (I-Tranche: 0,52 %; Morningstar-Benchmark*: 1,65 %). Insgesamt stellt sich somit für das Jahr 2024 eine Gesamtperformance von 5,49% (I-Tranche: 5,71 %; Morningstar-Benchmark*: 4,71 %) ein. Das Fondsvolumen liegt zum Ende des Berichtsmonats bei 65,5 Mio. €.

Nach einer langen Bullenrallye pausieren die Aktienmärkte den zweiten Monat in Folge, da geopolitische Spannungen und hartnäckige Inflation zur Vorsicht mahnen und die Marktstimmung stark vom Handeln der Notenbanken beeinflusst wird. Mittelfristig bleibt das Umfeld für Risikoanlagen positiv, aber der Zeitpunkt der Zinssenkungen könnte sich verzögern, während die USA an ihrer unterstützenden Fiskalpolitik festhält und in China Anzeichen wirtschaftlicher Stabilisierung erkennbar sind. Die Systematik des Varios Flex Fonds hält damit auch weiterhin die reduzierte Aktienquote des Vormonats, die sich zum Ende des Berichtsmonats auf 68,42 % beziffert (Vormonat: 66,91 %). Durch die gehaltene Absicherung entsteht ein Aktien-Netto-Exposure von 66,90 % (Vormonat: 64,64 %).

Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess

Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion

Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.

Im Mai 2024 wurden keine Maßnahmen durchgeführt und demnach keine Aktien ausgetauscht. Die nächste Quartalsprüfung erfolgt planmäßig im Juli 2024. Im Juli-Bericht werden somit die entsprechenden Ergebnisse präsentiert.

Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen

Über den zurückliegenden Berichtszeitraum wurden insgesamt 34 Handelssignale durch die Systematik generiert. 19 Kaufsignalen stehen 15 Verkaufssignale gegenüber, was zu einem Aktien-Brutto-Exposure (ABE) von 68,42 % (Vormonat: 66,91 %) führt.

Die Liquiditätsquote beträgt 10,78 % (Vormonat: 14,69 %) und hat sich damit im Vergleich zum Vormonat verringert. Darüber hinaus werden zum Stichtag des Berichtsmonats kurzlaufende Staatsanleihen in der Höhe von 18,37 % (Vormonat: 18,26 %) gehalten.

Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) beträgt im Berichtsmonat 13,91 % (Vormonat: 13,12 %). Daraus resultierend beträgt der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 9,72 % (Vormonat: 8,78 %).

Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung

Die Höhe des derzeitig gehaltenen Exposures zur Absicherung des Fonds beträgt zum Ende des Berichtsmonats Mai 2024 ungefähr 0,957 Mio. €. Somit ergibt sich ein Aktien-Netto-Exposure (ANE) zum Monatsende in Höhe von 66,90% (Vormonat: 64,64%).

Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
           Fondsberater

Steuerung des Aktien-Netto-Exposures (ANE) (01.01.2020 bis 31.05.2024)

Quelle: Eigene Berechnungen

 Varios Flex Fonds R vs. 6%-Zielmarke (01.01.2013 bis 31.05.2024)

Quelle: Infront Portfolio Manager

Varios Flex Fonds R vs. Kategorie-Index (01.01.2013 bis 31.05.2024)

Quelle: Infront Portfolio Manager

Varios Flex Fonds R vs. Top-Seller (01.01.2013 bis 31.05.2024)


Gerald Rosenkranz

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Matthias Neymeyer ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Süddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Volksbank Freiburg eG war der Diplom-Bankbetriebswirt (ADG) zunächst als Servicekundenberater und nach einem Wechsel zur Volksbank Breisgau Süd eG als Privatkundenberater tätig. Zuletzt agierte Matthias Neymeyer mehr als vier Jahre erfolgreich als Vermögensmanager im Private Banking der Volksbank Breisgau Süd eG.

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