JUNI 2023
Monatskommentar Trend Kairos European Opportunities
Der Fonds verzeichnete im Juni einen Kursanstieg in Höhe von +2,8%. Dies entspricht einer hohen Outperformance (Alpha) von +1,9% ggü. dem Vergleichsindex Stoxx Europe Small. Seit Januar 2023 beträgt die Rendite des Fonds +13,0% (Alpha ggü. Stoxx Europe Small von +8,0%). Seit Auflage (April 2019) beläuft sich das Alpha auf +38,9%.
Wie bereits oft beschrieben, sind die Bewertungen im europäischen Small und Mid Cap-Markt aktuell sehr niedrig, insbesondere auf Einzeltitel-Ebene. Dies bestätigt sich auch durch im Berichtsmonat vorgelegte Übernahmeangebote von Private Equity-Unternehmen für zwei Kerninvestments unseres Portfolios. Bain Capital möchte das schweizerische IT-Unternehmen SoftwareOne und Apollo das spanische Test- und Prüf-Unternehmen Applus übernehmen. In beiden Fällen sehen wir die Übernahmeprämie als zu niedrig an, die entsprechenden Kursanstiege haben aber bereits einen signifikant positiven Renditebeitrag für das Portfolio geleistet. Insbesondere im Fall Applus schließen wir höhere Angebote weiterer Private Equity-Unternehmen nicht aus. Wir werden hier die Situation weiter evaluieren und bei Handlungsbedarf disponieren. Die erneut hohen Mittelzuflüsse haben wir sofort in ein neues, deutlich unterbewertetes Investment allokiert, das stark vom strukturellen Wachstum in den Bereichen Dekarbonisierung und Kreislaufwirtschaft profitieren wird
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Disclaimer: Dieses Dokument richtet sich ausschließlich an Kunden der Kundengruppe „Professionelle Kunden“ gem. § 67 Abs. 2 WpHG und / oder „Geeignete Gegenparteien“ gem. § 67 Abs. 4 WpHG und ist nicht für Privatkunden bestimmt. Die Verteilung an Privatkunden ist nicht beabsichtigt. Es dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlagestrategieempfehlung im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 34 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 und keine Anlageempfehlung im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 35 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 sowie keine Anlageempfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten im Sinne des § 2 Abs. 8 Nr. 10 WpHG dar. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf ähnliche Entwicklungen in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar.
Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen zum Sondervermögen. Verkaufsunterlagen zu allen Sondervermögen der HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH sind kostenlos bei Ihrem Berater/Vermittler, der zuständigen Depotbank oder bei HANSAINVEST unter www.hansainvest.com erhältlich. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung durch die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Für die Richtigkeit der hier angegebenen Informationen übernimmt Greiff capital management AG keine Gewähr. Änderungen vorbehalten.
Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Ihr Ansprechpartner
Matthias Neymeyer
Relationship Manager Süd
+49 761 7676 95 22
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Matthias Neymeyer
Relationship Manager Süd
Matthias Neymeyer ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Süddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Volksbank Freiburg eG war der Diplom-Bankbetriebswirt (ADG) zunächst als Servicekundenberater und nach einem Wechsel zur Volksbank Breisgau Süd eG als Privatkundenberater tätig. Zuletzt agierte Matthias Neymeyer mehr als vier Jahre erfolgreich als Vermögensmanager im Private Banking der Volksbank Breisgau Süd eG.
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