Januar 2024
Monatskommentar OVID Asia Pacific Infrastructure Equity UI
Die asiatisch-pazifischen Börsen konsolidierten im Januar. Während die Region knapp unverändert schloss, hat unser Portfolio deutliche Kursgewinne verbucht. Unser Thema Kernkraft-Renaissance legte weiter zu. Hitachi stiegen nach Quartalszahlen auf ein Rekordhoch. Die Reederei Mitsui O.S.K. profitierte von hohen Frachtraten aufgrund der angespannten Lage im Roten Meer. Reliance verfehlte zwar knapp die Analystenerwartungen nach vorübergehender Raffinerie-Schließungen, es wurde aber die gute Entwicklung der Telekom-Sparte honoriert. Steigende Raffinerie-Margen und ein gesenkter Übernahmepreis für die indische Disney-Sparte ließen die Aktie zweistellig klettern. Ebenso stieg unsere Neuerwerbung makemytrip, ein indisches Reiseportal. Entgegen einer sehr schwachen Börse verbuchten wir in China hohe Gewinne im Energie- und Bildungssektor.
Wir haben nach starken Kursanstiegen die Uranerz-Aktie Yellow Cake reduziert, ebenso den chinesischen Kohlebergbau. Wir beteiligten uns nach dem Ende von Preiskämpfen an einer thailändischen Telefongesellschaft. Wir setzen dort auf die Monetarisierung der Datenzentren durch Cloud- und AI-Anwendungen.
Die makroökonomische Ausgangslage für die Anlageregion ist weiter günstig. Eine weiche Landung der US-Wirtschaft, weltweit anstehende Zinssenkungen und ein schwächerer US-Dollar sind ideal. Das Bottom-up-Anlageargument für die Region gilt nach wie vor. Aktien werden mit einem deutlichen Abschlag gegenüber den Industrieländern gehandelt, während das Gewinnwachstum in den nächsten zwölf Monaten über dem der Industrienationen liegen dürfte.
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Matthias Neymeyer ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Süddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Volksbank Freiburg eG war der Diplom-Bankbetriebswirt (ADG) zunächst als Servicekundenberater und nach einem Wechsel zur Volksbank Breisgau Süd eG als Privatkundenberater tätig. Zuletzt agierte Matthias Neymeyer mehr als vier Jahre erfolgreich als Vermögensmanager im Private Banking der Volksbank Breisgau Süd eG.
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Andreas Kaiser ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Norddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Commerzbank AG in Karlsruhe, war der Bankfachwirt acht Jahre im Retailbanking tätig. Zuletzt agierte Andreas Kaiser mehr als sechs Jahre erfolgreich als Relationship Manager im Wealth Management der Commerzbank in Baden-Baden.
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