Dezember 2024
Monatskommentar Earth Sustainable Resources Fund
Wir wünschen allen unseren Lesern und Investoren ein frohes, gesundes und erfolgreiches neues Jahr!
Der Rückblick auf 2024 zeigt für den Earth Sustainable Resources Fund ein erfolgreiches Jahr. Der Fonds (Anteilklasse EUR I) erzielte eine Performance von +15,75 % und lag dabei mit seinem ESG-Ansatz deutlich vor anderen rohstofffokussierten Fonds. Insbesondere freuen wir uns über den 2. Platz im renommierten Sustainable Performance Award von ProVita(unter 3.000 Fonds), mit dem unser in-house entwickelter Nachhaltigkeitsansatz für Rohstoffaktien anerkannt wurde.
Unser systematischer Ansatz bei der Auswahl der Investments und die Berücksichtigung wichtiger, bergbautechnisch relevanter Nachhaltigkeitskriterien sind zentral für das diversifizierte Portfolio, das zum Jahresende 34 Titel umfasste. Unsere industriespezifische und technische Nachhaltigkeitsanalyse trägt dazu bei, dass vor allem Firmen den Weg in das Portfolio finden, welche Bergbau nach dem neusten Stand der Technik betreiben. Industrielle Effizienz, Fokus auf die betriebliche Sicherheit und attraktives Lagerstättenpotenzial sind Attribute, welche die meisten Firmen im Portfolio des Fonds vereinen.
Die Entwicklung der Rohstoffpreise im Jahr 2024 bot ein gemischtes Bild. Die im August eingeleitete US-Zinsumkehr war für die Rohstoffpreise ein positiver Faktor. Im Nachgang der US-Wahlen gegen Ende des Jahres gab die «America First»- Rhetorik dem US-Dollar Unterstützung, und in der Folge lag er gegenüber vielen Währungen auf neuen Höchstständen. Dies hat sich seit November negativ auf die meisten Rohstoffpreise und unterliegende Rohstoffaktien ausgewirkt. Unser Fokus auf solide, attraktiv bewertete Produzenten und Projektentwickler im Industriemetallbereich (Kupfer, Zink, Silber) unterstützten die positive Performance. Bei den Edelmetallaktien überzeugten die eindrücklichen Jahresperformances, die generell die grösseren Produzenten outperformen konnten. Agnico Eagle (+50,0 % Jahresperformance), Alamos Gold (+55,6 %), Oceana Gold (+61,8 %), Dundee Precious Metals (+59,2 %) oder Coeur Mining (+90,2 %) sind als Beispiele von Outperformance genannt. Wir vermieden Investitionen in «gehypte», aber schlecht performende Lithium- und Nickelfirmen sowie in eine breite Palette von Nischenmetallen. Auch bei erneuerbaren Energien blieben wir Investitionen fern. Im Dezember nahmen wir wenige Änderungen im Portfolio vor: Wir investierten in Greatland Gold, die aktuell eine interessante, grosse Gold-Kupferlagerstätte in Australien erschließt. Auf EU-Ebene bleibt die zunehmende Regulatorik herausfordernd. Wir sind weiterhin davon überzeugt, dass die Minenindustrie den Schlüssel für eine nachhaltige Zukunft in den Händen trägt, denn ohne eine zunehmende Förderung von «ciritical raw materials» bleibteine nachhaltige Lebensweise nicht vorstellbar.
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Disclaimer: Dieses Dokument richtet sich ausschließlich an Kunden der Kundengruppe „Professionelle Kunden“ gem. § 67 Abs. 2 WpHG und/oder „Geeignete Gegenparteien“ gem. § 67 Abs. 4 WpHG und ist nicht für Privatkunden bestimmt. Die Verteilung an Privatkunden ist nicht beabsichtigt. Dieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und dient ausschließlich Marketing- und Informationszwecken. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit die Greiff Research Institut GmbH und die Earth Ressource Investments AG jedoch keine Gewähr übernehmen können. Die in diesem Dokument dargestellten historischen Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Zukünftige Wertentwicklungen sind nicht prognostizierbar.
Auf Grund der Zusammensetzung der Portfolios und der Anlagepolitik besteht die Möglichkeit erhöhter Volatilität, d.h. in kurzen Zeiträumen nach oben oder unten stark schwankende Anteilpreise. Bei diesem Dokument handelt es sich nicht um eine Anlagestrategie- oder Anlageempfehlung im Sinne des Artikels 3 Absatz 1 Nummer 34 und 35 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014. Außerdem weisen wir ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt und -soweit veröffentlicht- der letzte Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden, die auch die allein maßgeblichen Vertragsbedingungen bzw. Anlagebedingungen enthalten. Die Verkaufsunterlagen werden ab dem Auflagedatum bei der Verwahrstelle Donner & Reuschel AG (Hermannstraße 13, Hamburg, Tel. +49 40 30217-0), der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH (Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main) und Ihrem Berater/Vermittler in deutscher Sprache zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Verkaufsunterlagen sind zudem im Internet unter www.universal-investment.com abrufbar.
Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung durch die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Aufgeführten Auszeichnungen in diesem Dokument können sich auch nur auf einzelne Anteilsklassen beziehen. Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung. Alle Aussagen geben die aktuelle Einschätzung wieder. Die in dem Dokument zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Weder die Kapitalverwaltungsgesellschaft noch deren Kooperationspartner übernehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieses Dokuments oder dessen Inhalts. Eine Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte in deutscher Sprache finden Sie auf www.universal-investment.com/media/document/Anlegerrechte. Zudem weisen wir darauf hin, dass die Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei Fonds für die sie als Verwaltungsgesellschaft Vorkehrungen für den Vertrieb der Fondsanteile in EU- Mitgliedstaaten getroffen hat, beschließen kann, diese gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU, insbesondere also mit Abgabe eines Pauschalangebots zum Rückkauf oder zur Rücknahme sämtlicher entsprechender Anteile, die von Anlegern in dem entsprechenden Mitgliedstaat gehalten werden, aufzuheben.“
Ihr Ansprechpartner
Matthias Neymeyer
Relationship Manager Süd
+49 761 7676 95 22
neymeyer@greiff-ag.de
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Matthias Neymeyer
Relationship Manager Süd
Matthias Neymeyer ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Süddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Volksbank Freiburg eG war der Diplom-Bankbetriebswirt (ADG) zunächst als Servicekundenberater und nach einem Wechsel zur Volksbank Breisgau Süd eG als Privatkundenberater tätig. Zuletzt agierte Matthias Neymeyer mehr als vier Jahre erfolgreich als Vermögensmanager im Private Banking der Volksbank Breisgau Süd eG.
Andreas Kaiser
Relationship Manager Nord
+49 761 76 76 95 42
akaiser@greiff-ag.de
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Andreas Kaiser
Relationship Manager Nord
Andreas Kaiser ist Wholesale Relationship Manager bei der Greiff capital management AG und betreut die Region Norddeutschland. Nach seiner Ausbildung zum Finanzassistenten bei der Commerzbank AG in Karlsruhe, war der Bankfachwirt acht Jahre im Retailbanking tätig. Zuletzt agierte Andreas Kaiser mehr als sechs Jahre erfolgreich als Relationship Manager im Wealth Management der Commerzbank in Baden-Baden.
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